AFC : Le jackpot numérique de 350 millions CHF décroché en Suisse
L’Africa Finance Corporation (AFC) vient de franchir un nouveau cap sur les marchés de capitaux. L’institution panafricaine a levé, ce 12 août 2026, 350 millions de francs suisses (environ 431 millions de dollars) à travers une obligation numérique à cinq ans, une opération présentée comme une première pour une institution africaine
Avec un coupon fixé à 1,4925 %, l’émission devient également la plus importante obligation numérique jamais réalisée en francs suisses. Surtout, l’AFC est la première institution africaine à émettre un titre numérique coté, négocié et réglé sur une infrastructure de marché numérique réglementée.
L’opération a largement séduit les investisseurs suisses. Près de 90 % des ordres sont venus du marché helvétique, contre 10 % pour les investisseurs internationaux. Les banques et autres institutions financières ont représenté 57 % du carnet d’ordres, suivies des gestionnaires d’actifs (37 %) et des fonds spéculatifs (6 %). Cette demande s’appuie notamment sur la solidité financière de l’AFC, notée « A » avec perspective positive par S&P et « A3 » avec perspective stable par Moody’s. Mais au-delà du montant levé, c’est le format de l’opération qui retient l’attention. L’obligation est tokenisée grâce à la technologie des registres distribués (DLT), permettant d’inscrire la propriété du titre sur un registre numérique réglementé et d’en assurer le règlement via une infrastructure dédiée. Le titre est coté sur SIX Swiss Exchange et déposé auprès de SIX Digital Exchange, deux plateformes du marché suisse.
Pour l’AFC, cette incursion dans la finance numérique ne relève pas du simple effet de mode. Elle s’inscrit dans une stratégie visant à diversifier ses sources de financement et à rester à la pointe de l’innovation sur les marchés de capitaux. L’institution entend notamment accroître sa capacité à mobiliser des ressources de long terme pour soutenir le financement des infrastructures et la transformation économique du continent. Cette transaction constitue par ailleurs la quatrième émission en francs suisses de l’AFC, et la plus importante réalisée dans cette monnaie. Elle dépasse notamment son émission d’obligation verte de 150 millions de francs suisses réalisée en 2020.
Les fonds levés seront affectés aux besoins généraux de financement de l’AFC, dans le cadre de son programme d’émissions obligataires à moyen terme d’un montant de 5 milliards de dollars.